亿博电竞最接地气的AI公司John Deere

公司动态  2023-12-08  浏览次数:



  在大家的对AI的概念里,大多是类似于谷歌,英伟达微软特斯拉。但是,在我看来最接地气的AI公司却是,但我比较喜欢称之为强鹿。该公司主要生产农业机械和设备,但在过去几年里也在AI领域进行了大量投资和收购。他们的AI技术可以帮助农民更好地管理他们的农田和作物,提高农业生产效率和可持续性。

  从强鹿的业务分布来看,他们的主业可以分为三部分。大型生产和精准农业,小型农业和草坪业务,建筑与林业,三大业务占比大约是2:1:1。这里我从三个角度来评估公司。

  第一个莫过于为什么被我称之为强鹿,因为公司的文化,公司的现金流,业务在行业里的地位,可以说是独一无二的。公司作为一家成立近200年的公司,一直在为农业提供最专业的服务。拖拉机的价格在国内较国产价格高出一到两倍。而支撑这一利润的是产品的质量,例如在非铺装路面和重载下大动力的输出。

  公司作为世界农业设备第一股,公司有人提议将公司总部搬去大城市,以方便跟市场沟通。最后被人事部坚决反对,因为他们需要为农民服务,公司需要保持他们质朴的企业文化。

  公司的现金流更是强到爆。公司的CCC,净收入含金量都非常的好。这也就算了,最近几年的增长还爆表了。看完真是让人赏心悦目。

  第二个是公司在AI和电动化方面的努力也非常值得关注。公司2017年的时候$305M收购了Blue River Technology,2022年$250M收购了Bear Flag Robotics。去年CES上展示了全自动耕作拖拉机。一旦制定完耕作区域以后,拖拉机自动规划线路,松土,播种,躲避障碍物等。一台这样的拖拉机的价格也是相当不菲,但应该轻松超过强鹿现今最贵的拖拉机800k,也就是说价格应该轻松破1M。这对公司的Top Line提升会有大幅提高,毕竟R&D都已经砸完了,现在差不多是收成的时候了。截止至一年前,公司已经有50台这样的机器在试验田耕作。作为一个AI下乡的典型案例。公司实现全自动化的速度应该比特斯拉还要快。

  第三个便是强鹿的估值。对于一个如此财力强大,业内头一,文化凝聚力强的公司,市场竟然只给了13x的PE,0.77PEG。我只能用没有天理来形容这个估值。市场的逻辑是,俄乌的粮食出口趋于稳定,通胀也已经得到有效控制,商品价格难以维持高位,进而压缩农场主们的利润,导致很难继续在设备上有大投资。虽然并没有错,但对于强鹿这样质地的公司来说,我觉得市场是小看了强鹿的科研开发能力,并没有意识到全自动耕作的拖拉机对行业来说意味着什么。

  以前跟家有农场的美国人聊过,他们对效率的追求是一种极致。收割期到的时候,一群农夫会一起开着拖拉机和房车。一个州挨着一个州地收割。收割完的农产品14天内通过之前的期货合同变现。我完全可以看到强鹿的生意模式从卖拖拉机变成卖收割服务。跟劳斯莱斯卖飞机引擎转化为卖飞机引擎航行时间一样。仅仅做到这一点,足以让强鹿的估值从正常20x PE上升到30x PE。

  最后我只想引用他们CTO的一个比喻,这个产品的意义就如同用拖拉机代替马来耕作农田一样。(美国以前用马来种地)

  刚看到关注的$泉峰控股(02285)$前几天公告了和DE的战略合作,想利用DE的广泛渠道来推广商用领域OPE产品,慢慢把商用领域做起来,算开了一个好头

  高科技公司裁员的人员不少跑去他家和CAT了,专业对口,这也就是失业率一直狠低的原因。

  美国第一大农业州是加州,加州农业主要在东部的中央谷地,本质也是荒漠。现代农业的本质是农产品的工业化生产。

  在大家的对AI的概念里,大多是类似于谷歌, 英伟达 , 微软 , 特斯拉 。但是,在我看来最接地气的AI公司却是 约翰迪尔 $约翰迪尔(DE)$ ,但我比较喜欢称之为强鹿。该公司主要生产农业机械和设备,但在过去几年里也在AI领域进行了大量投资和收购。他们的AI技术可以帮助农民更好地管理他们的农田和...亿博电竞亿博电竞